Меню

Своп – плата за перенос позиций на форекс

Своп – плата за перенос позиций на форекс

Свопом на розничном и межбанковском валютных рынках называют финансовую комбинацию из двух конверсионных сделок противоположной направленности, которые одинаковы по объёму базовой валюты, однако имеют разные даты валютирования (даты окончательных расчётов).

Данную пару технических обменных операций на рынке называют также ролловером (от англ. rollover) или овернайтом (overnight). Это связано с тем, что они активно используются при переносе открытых торговых позиций «через ночь», то есть на следующие сутки.

На валютном рынке Форекс, как известно, действует спотовая (от англ. spot) система валютирования, при которой проведение расчётов всегда переносится на второй рабочий (банковский) день после закрытия сделки.

Поскольку поставка реальной валюты изначально не предполагается, а открытую позицию нельзя закрыть до конца дня, дату валютирования (дату расчётов) необходимо передвинуть на один день вперёд. С этой целью и проводят операцию своп tom/next.

Первая сделка, имеющая дату валютирования tomorrow (завтра) закрывает текущую торговую позицию, а вторая (обратная), имеющая дату спот, вновь открывает позицию.

Когда свопируют (продлевают) позицию на покупку валюты, сначала совершают её продажу, а затем покупку (buy/sell). Когда же свопируют позицию на продажу валюты, всё происходит ровно наоборот — сначала осуществляется приобретение валюты, а затем реализация (sell/buy).

При этом разницу в валютных курсах для данных сделок указывают в своп-пунктах. Очевидно, что эта разница зависит от банковских (депозитных и кредитных) процентных ставок размещения и привлечения средств в тех валютах, которые входят в торгуемую валютную пару.

Для объяснения данного момента применим следующие рассуждения:



Когда на Форексе открывается позиция на покупку актива, базовая валюта как бы кладётся на депозит, а котируемая в свою очередь как бы берётся в кредит. Когда открывается позиция на продажу, всё происходит наоборот.

Очевидно, что при размещении капитала, выгоднее валюта с наибольшей процентной ставкой. А при кредитовании – с наименьшей. Если ставка депозита выше ставки кредита, вложение обеспечит доход. Если кредитная ставка выше депозитной, вложение принесёт убыток.

Виды свопа

Помимо стандартного, используемого на розничном рынке Форекс, существует следующие виды свопа:

1. Межбанковский

Он предполагает, что открытая позиция будет закрыта в установленное для операций время по текущему рыночному курсу с расчётом убытка или прибыли. При этом немедленно откроется другая позиция, в цену которой будут заложены своп-пункты. Когда открытые сделки приходятся на четверг, расчёты приходятся на понедельник, в этой связи комиссия начисляется в тройном размере — с учётом выходных.

2. Условный (плавающий)

Используется в Интернет-трейдинге с использованием информационно-торговых терминалов. В определённое для своповых операций время происходит автоматическое списание или начисление своп-пунктов по всем открытым позициям. Промежуточный финансовый результат при этом не фиксируется, до закрытия позиции он остаётся плавающим.

3. Нулевой

Характерен для так называемых «исламских» счетов, которые открывают приверженцы ислама. Поскольку эта религия запрещает ростовщичество, получение и уплата мусульманами в процессе трейдинга судного процента невозможны. Именно поэтому он на «исламских» счетах заменяется повышенным спредом или комиссионным сбором.

Иногда swap является основной причиной, по которой трейдеры выбирают внутридневную торговлю, причем совершенно зря, так как размер своп форекс настолько мал, что не оказывает решающего влияния на финансовый результат.

По материалам сайта time-forex.com

Оставить комментарий